“喝酒吃肉买农产品”行情再度来袭！机构：高端酒作为龙头品牌有望显著受益

今日(3月5日)A股三大股指全线高开，股指依然分化明显，热点轮动，沪指震荡上行，而创业板指相对弱势回落。

从盘面上来看，“喝酒吃肉买农产品”行情再度来袭!截至午间收盘，在猪肉板块之中，正虹科技、正邦科技、新五丰、龙大肉食等个股涨停;在农业种植板块之中，大北农涨停，北大荒、荃银高科等个股大涨;在白酒概念板块之中，山西汾酒、舍得酒业、顺鑫农业等个股表现突出。

消息面上，据中信证券表示，消费主体结构特征决定消费结构变化。快速城镇化和工业化使得中国中产阶级群体扩张。收入、财富的显著增长和受教育程度的提升，中产正在“重塑”中国消费市场，消费支出结构上出现显著变化。预计未来中产规模将继续扩大，群体结构也有所改变，继续引领中国消费市场出现新亮点。

中产阶级崛起背景下未来中国消费市场的新亮点：从量到质的转变。一方面，从消费主体变化来看，第三次婴儿潮和强烈的代际财富转移导致未来中产阶级将具有明显的新时代烙印。另一方面，中产阶级对价格的敏感性相对较低，更加在意商品的附加内容所包含的内在品质和可以赋予他们的额外价值。首先，必选消费占比将进一步下降，但例如食品、衣着等日常消费将更加健康化和品牌化。其次，服务消费将向品质化、高端化的趋势发展。例如旅游、运动健身、健康等相关消费将有长足发展空间。

中泰证券认为高端酒是白酒中的刚需品，以高端商务接待和礼品为主，没有强势替代品，本次疫情对其影响较小。复盘2003年非典和2008年金融危机事件，在宽松的宏观政策刺激下，白酒需求得到大幅提升，高端酒基本面率先企稳，且在后续四个季度跑出超额收益。近期中央会议明确表示实施积极的财政政策应对疫情冲击，基建投资有望大幅加码，预计下半年高端酒需求有望提升，超额收益可待。每次外在冲击都会加速行业集中进程，高端酒作为龙头品牌有望显著受益，当前市场处于预期低点，建议珍惜短期事件冲击带来良好的中长期配置机会。

天风证券指出，当前，农林牧渔板块具备良好的投资价值：1) 农产品价格有望上涨。猪价：预计二季度，受生猪供给偏紧影响，猪价有望再创新高;鸡价：1月底以来，鸡苗补栏处于低位，预计3月中旬毛鸡紧张供应开始显现，鸡价有望加速上涨;粮食价格：海外蝗灾和国内草地贪夜蛾等影响，粮食价格上涨预期抬升。2) 预计CPI 上半年都将维持较高位置，投资情绪利于农业板块投资。3) 农业转基因育种政策有望加速推进，为种业带来发展和投资机遇。

华泰证券表示，疫苗进展突破提升养殖信心，生猪存栏有望企稳回升非洲猪瘟疫情发生以来，我国能繁母猪存栏产能去化幅度较大，我国生猪养殖行业进入“超级猪周期”阶段。随着生猪价格的攀升，养殖盈利也进入丰厚阶段。受较高盈利驱动，2019 年三季度开始，养殖户补栏(三元留种)积极性开始提升。我们认为，现阶段，生猪存栏处于偏低水平，未来随着逐步补栏以及补栏产能的释放，生猪存栏大概率企稳回升。养殖后周期板块以及屠宰肉制品板块有望较先受益。

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